伟哥在哪里买[转载]张昕帆的一次非常精彩的演讲

<编者按:张昕帆是一个不可多得的有自力思想的券商人士。他看好的不外乎是银行保险、商业零售、医药、酒类股等。这是2008年6月份他在江苏常州的一次演讲,当时市场2700点。文章太长了,我做了重点选编。
张昕帆:我今日讲这个股票投资,更多的是什么呢?更多的是给大家梳理梳理咱们的理念,咱们普通的投资者,每个牛熊市循环都经历过,可是咱们抚躬自问,这个循环过去之后咱们赚钱了吗?发现又没赚钱,为什么呢?咱们要从根本上来梳理一遍。股票投资有三种水平的选手,一流高手干什么呢?二流中常选手干什么,三流低手干什么事呢?就现在这个时段,一流高手在琢磨什么事呢?一流高手毫不琢磨明天涨不涨?后天涨不涨?他不琢磨这个,一流高手在琢磨下一个五年的时候,会发生什么事情,不谋万事不足以谋一时啊!他琢磨的事就是五年到十年的大事;二流中常选手干什么呢?在乎现在的波动,今日有个涨停板怎么卖,明天怎么做,后天怎么做,所以二流选手一直在不停的试图猜测市场的波段,猜测下一个热点;那三流选手,也就是低手干什么呢?,三流低手还在为过去的事情奥悔呢!哎,我6000点为什么不卖啊?我前几天为什么不割肉,破了三千点,过去的事还在那愁呢?
咱们说真实的投资理财是一个长远的规划,绝对不是面对现在或过去在那儿不停的应付市场,就是回顾过去也不是在后悔,而是要反思过去的教训。现在咱们大家说,咱们反思这么一件事,你能猜透市场吗?说我厉害,我聪明,可是你厉害,你聪明,为什么市场走迄今大部分的人都亏损呢?因为你没猜到市场跌得这么深,你猜不到。很多人说,哎呀今日把张老师请来,是不是张老师告诉咱们怎么猜市场,我也不会。如果有人说他会,那你就要小心了,他怎么能猜市场吗?不可能,为什么人的总称做不到这个事情,举一个例子,这次汶川大地震,谁能预测到?
是以我总结出一条,在股票市场上,你不是靠预测来买股票,你是经由过程买优质的公司来抵御不确定的风险来举行增值的,这才是咱们理财最重要的本质。
投资其实很简单,简单到什么程度呢?简单到如果你按照正道来,你不用拜神,你什么都不用做,你想不赚钱都很是难,想不赚钱想赔点钱都难升天了。这话讲的是不是有点耸人听闻?比如我做个调查,在场的各位如果2000年在常州买了房子,说现在我财运欠好,赔了请举手。两千一平方米买的房子现在变五百了,请举手,有没有一个赔的?没有一个赔的,对吧!但2000年买股票赔的人请举手,那我预计很多人赔了。
2000年开始迄今买房子的人没有一个赔钱的,就是说买房子你想赔都很是难,为什么呢?因为你没有本事把房价降下去。你要是说有本事买房子赔钱,那温家宝会赶快请你去,温家宝说你这么神,买房,买什么什么赔,天哪,你买石油吧,把石油价格降下来算了;你买猪肉吧,猪肉价格降下来算了。你没那个本事,你想不赚钱都不行。那我举这个例子说明了什么呢?股票也是一样,如果你在2000年真正买到好企业的股票,你持有迄今想赔都不可能,你没那个本事。比如你买可口可乐的股票,放十年赔了,哎哟我说你本事太大了,你把可口可乐这个企业搞破产了,搞垮了,那百事可乐得多高兴啊,把你请去,当一个最好的战略大师。可口可乐会搞死吗?不可能,你不可能把一个优秀的企业给搞垮掉,这个企业发展是阻挡不了的。所以说,如果你真正找到一个好企业,你想赔钱都是很是困难。不管你买的是招商银行也好,茅台、万科、苏宁电器也好,买的时间长一点,你想赔钱都难。
这里,咱们体会到一个本质性的东西,事物都是按照其自身的纪律来运行的,你想逆纪律而动,你想退回去都不行,都不可能。是以呢,如果你抓到这个纪律,你下一步赚钱的机缘就到了。所以我说,一流高手永恒在做什么事?一流高手永恒在规划未来的事,知道潮流往哪走,那么我顺着这个潮流走,我必然会获得很是大的市场回报。咱们应该不停的反思过去的一些错误,不停的研究事物的纪律,来做这些工作,而不是过分计较计较于股市的这个波动,那个波动。我发现咱们很多的老股民,特别愿意做波动,我说,为什么不反思一下呢?包括我在做证券公司工作,散户大厅老股民一堆一堆,我说都十年了还在散户厅,那能精到哪儿啊?那多愚蠢呢?十年还没到一千万,炒股票还剩三五十万,这是错误的。你要有个三五十万开始入场,现在应该七八百万,这是正常的,你买房子也不止三五十万,为什么,因为你要赚大波段才对!如果你还是战略上错误,战术上精明,那没用,天天看着股票打来打去,你忘了最重要的一点,买股票不是买市场的符号,是买企业。很多股民朋友,买股票,三五十支都买过,没一家他了解,怎么可能赚钱呢?
今日讲中国式理财几大法则,其实我不会规范的很详细,我就是不停的把这类理念跟大家讲,然后再讲怎么挑选股票的问题。要赚企业的钱,别赚市场的钱,市场你赚不到它的钱。现在咱们很多人把一个简单的事情看得很是复杂。股票有庄,有机构,有私募,还有国家政策,我说你怎么把股票看得那么难呢?你买个苏宁电器的股票,他只要开店,你就跟着赚钱就是了。你管机构管庄干什么呢,你就管苏宁电器在常州开几家店挣不赚钱,赚钱他到无锡开店那更赚钱,更赚钱那我的股票就上升,不就这么点事吗?咱们炒股票炒了十几年,就要把复杂的事务炒简单了,比如说,一个人到老的时候,他说,哎哟,我急着做活一时,急着做活半天,其实这一生最重要的就是三件事,一个是找个好对象,另一个工作好点,第三个培养孩子,就这三件事,你说我这一生,急着做活了80%都和这三件事都没关系,老才大白,哦,事情原来是那么简单!
我刚才举例说为什么买房子赚钱,买股票不赚钱?为什么买房子赚钱?因为你买完房子你几乎就不管房价了。它涨它跌你根本就不在乎了,只有做到无为你才能有为。比如说在2000年咱们在常州买套房子,2000块钱一平方米,过了三天你跟你爱人说,快咱们搬家,说为什么,说跌破两千,咱们的值损了,快走,搬家了。过两天赶快再买房搬进来,为什么?因为突破2100块钱一平方米,要追高,快追了,追完了,说快搬家,为什么?又跌破两千了,又走了。成果如果房子可以这么买卖的话,现在在场的各位没有一个说,我还有房了,全都炒没了。(点评:太绝妙了!)可能在三千一平方米,全都出货了,都没房子了。这里咱们可以看到,如果说,你很是精明的看待一些事情的话,市场会处罚你的。
咱们经常说人不克不及太精明,为什么?你精明的算计一切,最后你什么都会失去的,对股票市场也一样,你很是精明的算股票的涨跌,最后你会发现你被这个股票大潮直接给吞食掉了,你根本就得不到什么真实的回报。所以我说买股票一定不要太精明,一定要沉下心来,像买房子一样来买股票。其实我跟大家说,如果你像买房子一样买股票,现在没有一个人赔钱的。
第一点,心态不一样。买房子你首先想到的是住上20年,没有一个人买房子3天就想卖的,可是在场的各位,咱们本身想想,有多少人买股票想持有20年的,没有一个,都想什么?三天能不克不及赚钱,奥运前能不克不及来一段行情,年底能不克不及来个红12月,明年能不克不及救市,全这么想了,你这样想就坏了,你这样想就不可能赚钱,谁天天听你的啊?买房的没有一个说我买这个房子,明天政府救市,把房价卖到两万一平方,我卖了,卖了再回来,政府再打击压制下来,再两千,我再买,没有一个这么想。买房的人想的是,我买房子来住,住完了之后利用这个机会房子可以缓慢的升值,所以大家买房的时候首先就是长期投资,买股票没有一个想长期投资的,都想迅速赚钱,这就是第一点,心态不一样。
所以决定了你买房必定赚钱,买股票必定不赚钱,为什么?因为长期来看股票和房子都要上涨。举个例子,现在的常州房价5000块一平方米,过二十年常州的房价多少钱一平方米,问都不用问,就两万,两万一平方米,必定的,为什么?因为二十年之后猪肉一百块钱一斤,对不对?你有那个本事把猪肉降下来吗?对不对。你没那个本事,通胀,货物的价格上涨是永恒的铁律,人都得死,货物的价格都在上涨,这是全世界两个最确定的事。土地是稀缺资源,它永恒是往上涨,建筑在其上的房子也就必然长期上涨。
那股票什么样?股票比房子涨得还要快?为什么股票比房子涨得快呢?因为股票是活生生的企业家在经营。房子这个地段这个地方涨是全般经济形势在涨,它跟着涨,是一个被动的涨,股票是这个企业不停的琢磨新的产品,不停的研发新技术,不停的扩大市场份额,是一个动态的历程,所以它的涨价幅度比房子快得多。所以你看到很多企业家,因为拥有企业的股票,像李嘉诚、张近东,几年就几百倍,房子做不到,房子做几百倍不可能,三十万的房子卖一个亿了,不可能。张近东当时90年在江苏南京开一个小店,叫苏宁交家电,当时多少钱呢?当时可能就五万块钱,现在呢?他一笔捐就捐五千万,才几年?才十八年的时间,十八年的时间增值这么快,说明什么?说明人的总称的企业家精力是最大的财富源泉。
如果我把全般世界上的各种投资品做一个比较,现在大家都感乐趣的,有古玩、书画、房地产、黄金、股票。从古到今哪些东西投资好呢?尤其在通胀的时代,哪些东西投资最好?哪个好毫不取决于你的感觉。现在很多人买股票,包括理财,就是一种感觉,你的感觉是完全错误的,感觉的东西往往最欺骗人。比如说现在股市掉到2700点,感觉到很是害怕,其实它最骗人,因为这时的风险比6000点低了不知道多少倍,在6000点的时候,因为大家都在买股票,你感觉到风险不大,因为大家都在买,其实风险最大,因为大家都在买,大家都套进去了,所以说人的总称的感觉往往与理性正好是相反的。
那么感觉黄金赚钱,还是感觉古玩、书画赚钱,还是感觉股票赚钱呢?大家现在感觉到股票最不赚钱,因为在场的可能都在亏损,感觉黄金是最保值的,感觉银行存款是最安全的。现在很多人跟我说,张老师,只要有一个反弹,我马上把股票卖掉,我说干什么呢?存银行,哎哟我说天哪,我说闹了半天你干什么,你存银行,你又找了一个更赔钱的买卖做了。理财,你先问问这些大师们,比如说中国华人最富有的李嘉诚,他怎么赚钱的?我就说大家的方法一定要正确,你干不论什么事情你把这个行业最优秀的人拿来,你说他怎么干的我就怎么干,李嘉诚天天玩古玩书画吗?说李嘉诚买了很多多少很多多少古玩、红木家具、宜兴陶瓷、玉器,他干这些事吗?李嘉诚没事就往银行存款吗?存银行啊,这个存活期、定期,定活两遍成果发了,有吗?
李嘉诚就干两件事。第一件事,屯地。这个地方地稀不稀缺?稀缺,好了,现在房地产不景气了,直接就把这个地拿下来了。第二件事干什么呢?就是本身上市公司企业的股票一股不会卖,股票在增值呀。这次很多朋友说,哎呀,我被套惨了,我说那李嘉诚没套惨吗?李嘉诚没赔吗?香港股市跌了30%,李嘉诚也赔几百亿啊,那你怕什么啊?最高的选手和你都一样,你怕什么,但是为什么他成那么高的高手呢?就在于,人家赔完了就能恢复过来,人家起根不卖,而咱们很多人赔完了一看大势欠好,跑了,我再也不沾股市了,我不要了,我不玩了,成果当大势回暖,市场以更快更强的大牛市来回报的时候,你不在了,你走了。举个例子,2001年上海股市创造了2245点的高峰,有没有神人?有神人,2200多点给卖了,神,卖完之后你这一生也没了,为什么?厥后从1000-6000点的大牛市有几个在2200点卖的,又在2200点之内抓回来的,没几个。你得认识人性的弱项,2200点卖的,他能随便买吗?他一定是,我这么完美转身,我掏底一定要掏个世纪大底。他等,跌到1500点,我不买,跌到1300点我不买,跌到1000点我不买,因为什么呢?到了1000点更不克不及买了,我记得
常经常接触到的那一些东西。现在很多人说,哎呀,证券分析师是专家,其实老黎民才是真实的专家。你说蒙牛和伊利哪个好喝,你是不是比证券分析师更清晰?沃尔玛、好又多、乐购、家乐福,还有苏宁超级市场,谁家服务好,谁家更便宜,你是不是比证券分析师更清晰?所谓的专家总得搞民意调查啊,问问老黎民最喜欢去哪,那家股票才能涨呀。所以说,老黎民才是真实的专家
,你有这个优势,为什么不用呢?
是以我说股票投资是一个用生活常识就能发现赚钱机会这样一个原理,那么,咱们抚躬自问,你看看你的股票持有,有多少是你从生活中挖掘出来的呢?所以我说,投资大师们买股票,和咱们不一样,他们买股票之前就已赚到钱了。而一般人买股票之后,还不知道赚不赚钱。所以投资大师买股票叫未战而先胜,一般老黎民买股票,买完了,等候着天主的奉送,幸运降临。
有一个法则叫一千钟头法则。什么叫一千钟头法则?如果你对不论什么一个东西研究跨越一千个钟头,你就是这个方面行业的顶尖专家。比如说,每天背外语单词,背出一千个钟头,那你外语一点问题都没有,你就是外语方面的专家。研究音响,不懂,你当发热友,研究一千个钟头,你就是专家。股票也是如此。如果这支股票,比如咱们说现在要买一支股票,平安保险,不大白,保险很麻烦,研究一千个钟头,一天三个钟头研究一年,你不是专家,打死我都不信,你必定是专家,你比中国大部分人全大白平安保险,有没有投资价值?如果你用一生的时间研究这么五支股票,就够了。巴非特成为现在世界首富,有几支股票?不就是一开始的华盛顿邮报厥后的美利坚合众国运通、富国银行,然后迪斯尼,然后可口可乐,然后吉利刀片,不就这么六七支吗?你以为他多少支啊?对他业绩贡献的最大也就那么六七支股票啊,他研究透了就可以了。中国现在遇到历史性机会,你研究几支就够了,所以说要精、要准,要把所有的精力放在那么几件事上,你想不发财都很是难,是吧。你们要把本身的理财组合,好好地规整一下,这是咱们想要讲的很是重要的一个标准。
现在大家都很是急躁,问我什么时候能翻本?什么时候能挣到钱?我觉得呢,如果对于一件事物,你很是急的话,你的方寸就容易乱。首先,股票投资或者基金投资,没有瞬息间暴富的功能,你别希望有这一功能,暴富了也是假的,还得回来。如果说有这个功能,是什么?是抢银行啊。但是抢银行你做不来呀。可能抢错了呢?被抓起来呢?所以说呢,世界上不论什么事物,都没有不付出代价不付出时间成本就能收获的,(点评,你上班也需要上足一个月才能拿到一个月的工资,何况还要付出劳动,股票投资你想每天敲敲键盘就能轻松赚到钱,这可能吗?如果可能的话,试想,谁还会辛苦打工或者创业呢?)比如说,考大学,说能不克不及不学十二年就能考上大学?学一年能不克不及考上大学?考北大?你说可能吗?不可能啊,怎么可能啊。很多人说,哎呀我买下来三十年每年涨了百分之十几,多慢,我能不克不及一年翻三十倍,我找一支股票翻三十倍算了。第一点,首先不可能是这样的,就是企业也不可能一年三十倍,比如卖包子企业,他卖多少包子才能赚三十倍啊,他常州卖,他天下卖,三十个这样常州的城市都吃他的包子,这个企业才能翻三十倍,怎么可能呢?有那么快吗?第二点,如果企业效益这么快,那就是市场炒的,那么市场炒的,是虚假的繁荣啊,它没有业绩上去它必定要崩溃的,你怎么知道市场的消息呢?所以说呢,很多人问我能不克不及发财,我就说能不克不及快点考大学。
咱们今日大课堂讲的目的是什么?就是股票投资和生活的哲学是一模一样的,没有不论什么违反的的东西。要学什么?学十三年才能考清华,你不学十三年考不上清华。但是呢,有一个办法能考上清华,就是你把考试题偷来,然后做一遍,这样清华大学考试的时候你就被考取了,这就是很多人要走的捷径。就是我能不克不及听个消息就暴富?或者说我考大学的时候能不克不及把考卷搞来我就考上?是啊,你搞考卷当然好了,但是咱们从现实生活中讲了,你如果不学习,把清华大学的考卷搞来,考上了清华大学之后,第二年你不也被开除了?为什么?你跟不上啊,你课都听不懂啊,你脑子没别人聪明,学什么全都不及格,你就退学了,对不对?你听个消息,哎呀,挣了钱之后,你过两天又赔光了,为什么呢?没人没事给你消息,你就没消息了,没消息了你的水平没上来,你就又败光了。 所以我说,如果大家想一生做股票的话,就要找到正确的办法,就好比大家真想老老实实考上清华的话,那就从上学一年级开始,挨个学习,没有捷径。
高手买股票,起根不买一般打造企业的股票,买的都是垄断企业。什么叫垄断企业?这个股票没有竞争,比如说码头,高速公路,机场,它有竞争吗?比如上海机场,哎哟,上海机场真赚钱,咱们也干一个,干不了,那飞机不落你那儿,你有什么用啊,只有在上海的浦东机场落。所以呢,唯一一份,唯一一个赚钱。又比如说,买利便面生产公司,我就不敢买,为什么?门槛太低了,谁都能生产,一会儿这个拉面,一会儿那个意大利面,一会儿什么五谷道场,竞争太激烈,打车只有价格战,我不买。
好股票有什麽独特的地方呢?首先它得是垄断的,从财务指标分为两种,第一个什么?高毛利率。比如说现在,都涨价,茅台也跟着涨,别的涨价是成本推动,比如猪肉涨价成本推动,为什么?饲料涨了,它那个猪肉必须得涨,不涨会赔钱,但茅台涨纯粹是跟风乱涨价,为什么?因为它成本是水和高粱,这玩意没涨价,水是天然水,高粱的生货物的价格值没涨什么,他是云贵高原生产的野高粱、糯高粱,那么它涨价就涨什么?就涨钱,就涨利润,就把毛利率涨上来了。咱们最喜欢的就是这类跟着通胀不停跟风涨价却没有结果本涨价嫌疑的这样的东西,所以茅台毛利率一涨,涨70%到90%,好东西。但有些东西不仅不涨价还降价,比如汽车和航空公司,毛利率在降低,成本在上去,还在打价格战,这样的公司,你作为股东你赚不到钱,你还买它干什么呀?
第二个是什么?销售额大的东西,需要重复消费的东西。好股票一定是重复消费的东西,而不是用一次一辈子再也不用了的东西。比如说药厂的股票,如果是好股票,必须是治不了病的药,这股票才能买,它一次把病治好了,现金流只有一次,这股票能涨吗?那就完了,他卖十三亿粒,十三亿人一人搞一个就完了。所以这样的企业反而不是好企业,治不了病,每次都得吃,哎哟,这样的股票就太好了,现金流很是得稳定,不停地有人在吃,所以说,辉瑞制药的万艾可,这股票涨得好,因为他不是根治,他每次都得吃,辉瑞制药的万艾可生产之后,刺激辉瑞制药的股票涨了几十倍。为什么可口可乐这么好呢?因为越喝越渴,使它的现金流大增,如果可口可乐喝完一罐,三天不渴了,真根治口渴的弊端,它就不是好股票了。所以好股票都有一个周转率快的独特的地方,周转率很是得快,重复消费,而且呢,在这方面,最顶尖的是什么?令人上瘾,令人上瘾的股票是最好的股票。我发现股票投资,和人的总称生活有些欠好的地方在哪儿?最有损健康的股票竟然是最好的股票,比如说世界上涨幅最高的股票居然是万宝路,为什么是万宝路呢?因为越对人体健康有损害的东西呢,人越容易上瘾,没有一个人锻炼上瘾,都是躺着上瘾,没有一个人天天吃素上瘾,都是吃肉吃垃圾食品上瘾,没有一个人学雷锋上瘾,都是赌博上瘾,所以你会发现赌场的股票涨得飞快,烟厂的股票疯涨,垃圾食品的麦当劳肯德基疯涨,垃圾的饮料,比如可口可乐百事可乐包括对身板有害的茅台酒(没有一个酒对身板没有害的)的股票,都在涨,暴涨,为什么?像烟,抽一口就成终身用户了,你戒不掉了,很是倚赖,所以烟厂很是注重对你第一次体验的营销,营销完了,行了,知道你这一辈子算跟定我了,粘连度很是得高,这样的股票就是好股票,姑且有净利润率低点都没事。
所以我今日总结出好股票有两种,一个是毛利率高,一个是周转率快,薄利多销。沃尔玛利薄不薄?薄。像刀片一样薄,净利2%,苏宁电器的利薄不薄?苏宁电器的利很薄,3%,利薄但是周转率很是快,薄利多销,哗哗也赚钱,再比如茅台,周转率慢是慢,一瓶酒造五年,但是茅台这一瓶就是七八百块钱卖出去,毛利率一下挣五六百。你一瓶等于青岛啤酒一吨,青岛啤酒卖一吨酒才挣几百块钱,人家一瓶就挣几百,所以毛利率不一样,那青岛啤酒靠什么,靠总价,薄利多销,啪啪啪啪卖,所以从酒的角度讲白酒必定比啤酒毛利率高。
对于企业呀,我觉得最重要的不是看财务指标,得看企业家怎么样,我觉得大家在买股票的时候,一定要研究企业家是什么样的,干什么的,你投企业就是投人呀,你买股票就是跟谁走,这个人怎么样,很重要。
沃尔玛要没有老萨穆沃顿这样的天才人物,沃尔玛股票能涨这么多倍吗?能成现在全球最大的零售企业吗?友邦保险没有格林鹁鸽,能涨迄今吗?微软没有比尔盖茨能行吗?哈萨维没有巴菲特能涨迄今十几万美金一股吗?所以你会发现,英雄的企业家是中国企业的脊梁,也是中国股票市场的脊梁。咱们怎么看人?第一点,报纸杂志这么多,新闻这么多专访,要注意浏览,要看要研究,研究这个企业家什么性格;第二点,要经由过程产品看这企业家,经由过程各个方式看企业家。我最欣赏的企业家,找到他就找到宝,不用看企业,买他就行了。好的企业家,我认为啊,是两个联合,什么联合,创业者和管理大师的联合。这个企业从小做到大,到一定程度,每个企业都有瓶颈了,你买这个股票涨涨,涨到头了,为什么?这个企业做不大了,素质的限制、团队的限制、地域的限制,行业的限制、产品的限制,各方面限制都来了,你必须得冲破这个限制,这个企业才能啪又涨上去了。
好的企业家是什么?有本事创业的人,第一点,从一个小门店开始,干出一个很大的企业,这是第一步。但是咱们说咱们中国这样的企业家,遍地都是,从一个小门店干成一个很大的企业。但是第二点,马上这个人会发生质变,怎么样,从一个创业者俄然变成管理大师,然后使得企业从一个较高的企业俄然变成一个规范的,有天下顶尖,甚至世界性的一个企业,哇,这就是几百倍的历程啊,股票这就是几百倍的涨幅啊,大部分的企业到这头就升天了,到了没变成管理大师就死于下家,可是少部分企业冲破这点上去了。就南京的例子吧,1990年张继东和他哥张伟平,搞两个小门店,在南京搞那么个小东西,当时天下这么两个小家电超级市场租个房子这样的,有几十万,走到2000年,走成南京市最大的家电连锁企业。这时他开始变脸,他开始引进全球最先进的管理技术,然后开始举行天下连锁,开始往天下走了,开始往天下走之后呢,马上把它的平台质变成一个中国最优秀的家电连锁这么一个平台,摆脱了一个地域的小门脸的概念,摆脱一个创业者的概念,它开始举行转型,然后他的团队开始专业化,开始信息化,开始上全般的管理系统,那么现在苏宁开始什么?开始向全世界进军,提出要建造中国的沃尔玛,哎,你会发现他是从一个创业者和管理大师联合起来的这样的人,这样的人下一步的纪律很是明显,他会做得更大,因为心胸很大,因为他股权结构安排,因为他的全般战略预设,包括全般信息系统的搭建,包括全般物流这些东西,已按照一个大型企业和世界先进型企业来构架了,可是,大部分干家电连锁的,干到一定程度,干不下去了,灰飞烟灭了,可是他却越干越好,那么这样的企业家,哎哟你就大白了,太难得了,怎么办?买他的股票呀。
我买股票不期望明天就涨,我可以期望三年不赚钱,虽然三年不赚钱,但等到九倍市盈率我算了一个帐,如果是九倍市盈率,这股票一旦起来就是四五倍收益率,起码四倍。如果我用三年时间等到九倍市盈率,然后呢再用一年时间等四倍收益率,那不挺好吗,四五年时间等四倍不挺好吗?你拿钱干嘛?现在很多股民朋友很是急于拿钱,我说你卖股票,卖完干什么?说卖完我也不知道,我就觉得反正放在股市里风险大。我说你拿出来风险也不小,存银行,你过几年连通胀都跑不过,你拿了钱存在那里,过了五年才挣了20%,可是呢,你放在股市里,再过五年挣了百分之四百,你说哪个上算?那必定是股票上算了,所以说,股票是所有投资品傍边收益率最高的。
按美利坚合众国的数据,一年通胀率,平均每年11%左右,从1900年迄今,房子6%,国债3%,银行存款2.8%,艺术品呢2%。黄金呢2.8%。黄金和艺术品竟然连银行存款都不如,为什么?因为黄金增值速度很是慢。大家知道,改革开放的时候,黄金多少钱一克?咱们大陆五六十块钱,现在多少钱一克呢?二百来块钱,涨了多少倍呢?四五倍,你说它给你带来增值了?改革开放迄今,涨了四五倍,你工资涨了多少倍?改革开放时期很多大学毕业生工资六十多块钱,现在都三四千块钱,六十块钱涨了四倍呢也就是几百块钱,就是黄金连你的货物的价格和工资水平都没跑过,他赚钱了吗?没赚钱,如果你改革开放有五万块钱,不得了,全在黄金上现在才二十万多块钱,你干吗?你觉得不赚钱,要放在银行存款你也差不多那个价,黄金长期没给你太多的增值,所以大家选择投资品,一定拿历史数据看问题,坚决不克不及拿感觉来看问题。书画呢?书画我觉得大家轻易不要玩,玩你就要树立长期的眼光,我玩玩几十年,我不怕赔钱我再玩,为什么?股票可以靠生活常识,知道可口可乐好喝,但是书画这你没有专业水平可真不行,这假货这个东西怎么鉴定,连画家本人有时候都未必能鉴定好,你怎么鉴定大白呢,所以咱们经常发现存些画是从零到二百万之间,这个区间晃,假的0,真的200万,你觉得这样的投资品,你敢玩吗?我觉得对我来说,可能在场有专业的,如果你的专业就是鉴赏古玩,那我觉得你应该把这个专业做下去,如果你是外围的专业,你想利用鉴赏古玩或者利用收藏来赚大钱,你还不如拿这时间好好研究几个好股票,或者买点好基金或者买点房子,它的成本都小一些,为什么?因为这块很是花钱,你要买一百个假货,大家都知道怎么被骗,首先当贼先得挨打,挨打完了才知道怎么当贼。那么房子可不是,房子可能是咱们现在看到,比股票还要稳健的东西,为什么?因为每个老黎民的常识都知道房子怎么买,朝向你必定不克不及买个朝北的,你必定不克不及买个靠近火化场的,必定不克不及这样,都买个好地方。这就是常识,股票一样要靠常识,可是书画可不是常识,书画拿常识玩不了,你必须研究张大千的,必须研究齐白石,研究他们每年什么作品,这很专业。所以你要研究古玩,我觉得跟股票这东西截然两回事。
最后咱们来说,中国的发展历程啊,需要优秀的企业家,优秀的公司,是很是少见的,那么很是少见怎么办呢?需要咱们有耐心,如果咱们一生的时间,你先给本身定个调,如果一生的时间,我找到五个企业,那么把这五个企业长期投资做好,其实就完成为了你财富增值的使命了,不要把本身的时间放在一百个企业中间,要狠狠盯那几个球就可以了。
现在大家可以做一个工作。 问本身,第一,我擅长什么行业?第二,这个行业的领先公司是谁?第三,这个领先公司的领导者,是不是真实的企业家?第四,这个企业能存在二十年吗?然后再举两个财务指标,就是毛利率高还是周转率快,然后再一个市盈率是不是便宜。
咱们对股票市场要有一个长期的信心,它的市盈率二十倍左右是一个平衡点,三十倍左右是高峰,十倍左右是低峰。现在呢,正从二十倍往十倍走的时候,是下降通道,如果你觉得适合的话,现在可以开始慢慢买,我觉得买的时候你不一定马上就买,如果你有十万块先进三万,三万之后可能2700守不住,变成2500点,再买三万,2500守不住,变成2200点,再买三万。马上买心态会欠好,买完之后,你现在应该期望它跌,因为你现在钱还没攒够,还没买满,要买整整的,等着它,所以说好公司不停下跌是好事,像万科掉到三倍才好,乐升天了,把房子卖了买它。你不怕它跌,为什么?因为好公司股票长期来看它会涨回来的,所以说呢现在就是一个捡钱的开端了,可能熊市还要连续,你不管连续不连续,你算帐,它再连续,市盈率再降,降完了我胜算更大,我安全率更大,他总要回到30倍市盈率,像十几倍市盈率回三十倍,如果15倍市盈率回30倍,它涨一倍,如果10倍回30倍,涨三倍,那你为什么不等呢,可以等一等。
所以说呢,现在熊市的时候,大家一定要充满信心,我这次来讲课不是让大家怎么迅速发财,但是要让大家看迄今市场的独特的地方,要有一个充实的耐心和一个良好的态度,因为天总会亮的,但是你要在天亮之前做好完全准备,因为机会是给有准备的人,现在很多人在牛市来的时候才说,哎哟,我得去搞钱,哪个公司好,快买,我急升天了。你在熊市的时候,已把好公司,调查清晰,然后在牛市里你就座等着赚钱,而不是在牛市忙,应该在熊市很是很是地忙,在牛市你就座着等着好公司给你带来的奉送。<